Kalkulator Yield Obligasi – YTM dan Current Yield
Hitung Yield to Maturity (YTM), current yield, dan harga obligasi. Kalkulator keuangan investasi obligasi gratis online.
Mengerti Tingkat Bunga dan Cara Menghitungnya
Suatu obligasi adalah instrumen utang—ketika Anda membeli obligasi, Anda meminjam uang kepada pemerintah atau korporasi. Dalam kembali, penerbit berjanji untuk membayar bunga berkala (pembayaran kupon) dan kembali nilai wajib (prinsipal) pada tanggal jatuh tempo. Hubungan antara harga obligasi dan tingkat bunga berbanding terbalik: ketika harga meningkat, tingkat bunga menurun, dan sebaliknya.
Kalkulator kami menghitung tiga metrik bunga. Tingkat Bunga Saat Ini = Bunga Tahunan / Harga Pasar × 100. Ini mengukur kembali kas keuangan tahunan relatif terhadap harga saat ini. Tingkat Bunga ke Maturity (YTM) meniru kembali kembali tahunan yang dikalikan jika Anda menahan obligasi hingga jatuh tempo, mempertimbangkan premi atau diskon harga relatif terhadap nilai wajib. YTM adalah ukuran bunga yang paling komprehensif dan digunakan untuk perbandingan obligasi paling banyak.
Formula YTM yang hampir persis digunakan di sini adalah: YTM ≈ (Bunga Tahunan + (Nilai Wajib − Harga Pasar) / Tahun ke Maturity) / ((Nilai Wajib + Harga Pasar) / 2). Ini adalah perkiraan (YTM yang tepat memerlukan perhitungan iteratif), tetapi akurat dalam beberapa basis poin untuk obligasi paling banyak dan digunakan secara luas dalam praktek untuk analisis cepat.
Mengapa Harga Obligasi Bergerak: Hubungan Antara Tingkat Bunga dan Harga
Konsep paling penting dalam investasi obligasi adalah hubungan terbalik antara tingkat bunga dan harga obligasi. Ketika tingkat bunga pasar meningkat, obligasi yang membayar tingkat bunga lebih rendah menjadi kurang menarik, sehingga harga jatuh untuk menawarkan bunga yang kompetitif. Ketika tingkat bunga menurun, obligasi yang membayar tingkat bunga tinggi menjadi lebih berharga, dan harga meningkat.
Waktu Durasi mengukur sensitivitas ini: obligasi dengan durasi 8 tahun akan menurun sekitar 8% dalam harga untuk kenaikan 1% dalam tingkat bunga. Obligasi dengan jangka waktu panjang memiliki durasi yang lebih tinggi dan lebih sensitif terhadap perubahan tingkat bunga. Ini adalah mengapa keputusan Federal Reserve tentang tingkat bunga memiliki efek dramatis pada pasar obligasi—bahkan perubahan 0,25% dalam tingkat bunga dapat bergerak harga obligasi dengan durasi panjang sekitar 2-4%.
Risiko tingkat bunga ini adalah mengapa menahan obligasi hingga jatuh tempo menghilangkan risiko harga—Anda menerima pembayaran kupon yang dijanjikan dan nilai wajib tanpa peduli dengan apa yang terjadi dengan tingkat bunga di antara. Risiko harga hanya penting jika Anda perlu menjual sebelum jatuh tempo. Selloff pasar obligasi 2022 (yang paling buruk dalam dekade) menghancurkan dana obligasi dengan durasi panjang ketika tingkat bunga meningkat tajam dari nol, tetapi investor yang menahan obligasi individu hingga jatuh tempo menerima setiap pembayaran yang dijanjikan.
Jenis Obligasi dan Profil Risiko/Kembali
Obligasi Surat Utang (T-bonds): Diterbitkan oleh pemerintah federal Amerika Serikat. Dipandang sebagai acuan risiko nol. Tersedia dalam jangka waktu dari 2 hingga 30 tahun. Bunga bebas pajak dari pajak negara bagian dan lokal. Saat ini menghasilkan 4-5% (2024). Investasi dolar yang paling aman. Obligasi yang Dilindungi Inflasi (TIPS): Nilai utang menyesuaikan dengan inflasi CPI. Menawarkan perlindungan inflasi tetapi biasanya menghasilkan kurang dari obligasi nominal. Ideal untuk pemegang jangka panjang yang khawatir tentang inflasi.
Obligasi Munisipal (munis): Diterbitkan oleh pemerintah daerah dan lokal. Bunga biasanya bebas pajak federal dan seringkali pajak negara bagian untuk warga negara. Nilai setara pajak dapat membuat munis menarik bagi investor dengan pendapatan tinggi. Kualitas bervariasi secara signifikan oleh penerbit. Obligasi Korporasi: Diterbitkan oleh perusahaan. Bunga lebih tinggi daripada Surat Utang untuk mengimbangi risiko kebangkrutan. Obligasi kelas investasi (BBB dan di atas) memiliki tingkat kebangkrutan yang rendah; obligasi dengan tingkat rendah ('junk') (di bawah BBB) membayar bunga yang lebih tinggi tetapi membawa risiko kebangkrutan yang signifikan.
I-Bonds (Seri I Savings Bonds): Obligasi tabungan pemerintah dengan bunga yang terkait inflasi. Tidak dapat dijual di pasar sekunder—hanya diambil kembali secara langsung dengan Kementerian Keuangan. Batas pembelian tahunan $10.000. Telah sangat menarik dalam lingkungan inflasi tinggi (membayar 9,62% pada akhir 2022). Memerlukan menahan setidaknya 1 tahun; denda untuk pengambilan sebelum 5 tahun.
Mengerti Kurva Yield dan Apa yang Dinyatakan
Kurva yield memplotkan tingkat bunga obligasi di berbagai jangka waktu — biasanya dari 3-bulan Sertifikat Kupon Surat Berharga Negara (SKB) hingga 30-tahun Sertifikat Kupon Surat Berharga Negara (SKB). Bentuknya memberikan informasi kritis tentang harapan ekonomi dan merupakan salah satu indikator yang paling dekat diawasi di dunia keuangan.
Kurva yield normal: Maturitas panjang membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada maturitas pendek. Ini adalah bentuk yang biasa karena investor meminta premi untuk memblokir uang lebih lama (premi jangka waktu). Kurva normal yang curam menandakan optimisme ekonomi — investor mengharapkan pertumbuhan dan potensi tingkat bunga yang lebih tinggi di masa depan.
Kurva yield terbalik: Tingkat bunga jangka pendek melebihi tingkat bunga jangka panjang. Hal ini terjadi ketika pasar mengharapkan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga di masa depan — biasanya karena krisis ekonomi yang diantisipasi. Inversi 2-tahun/10-tahun Sertifikat Kupon Surat Berharga Negara (SKB) telah diprediksi setiap krisis ekonomi di Amerika Serikat sejak 1955, dengan satu sinyal palsu (1966). Waktu rata-rata dari inversi ke krisis ekonomi adalah 12-18 bulan.
Kurva yield datar: Perbedaan minimal antara maturitas pendek dan panjang. Menandakan ketidakpastian tentang arah ekonomi di masa depan dan sering terjadi selama transisi antara kurva normal dan terbalik.
| Bentuk Kurva Yield | Spread 2Y–10Y | Sinyal Ekonomi | Kejadian Sejarah |
|---|---|---|---|
| Kurva normal yang curam | +150 hingga +250 bps | Diharapkan pertumbuhan yang kuat | Pertumbuhan awal (2009-2010, 2021) |
| Kurva normal | +50 hingga +150 bps | Pertumbuhan moderat | Ekspansi menengah |
| Kurva datar | 0 hingga +50 bps | Ketidakpastian / akhir siklus | Akhir ekspansi (2018, 2024) |
| Kurva terbalik | Negatif | Peringatan krisis ekonomi | 2006-2007, 2019, 2022-2023 |
Untuk investor obligasi individu, kurva yield membantu menentukan maturitas yang optimal. Ketika kurva adalah curam, obligasi panjang menawarkan pendapatan yang lebih signifikan. Ketika datar atau terbalik, obligasi jangka pendek atau Sertifikat Deposito (CD) mungkin menawarkan tingkat bunga yang sama dengan risiko perubahan suku bunga yang lebih sedikit.
Peringkat Kredit dan Risiko Default oleh Kategori Obligasi
Agen peringkat kredit (Moody's, S&P, Fitch) menilai kemungkinan bahwa penerbit obligasi akan gagal membayar. Peringkat langsung mempengaruhi tingkat bunga yang harus ditawarkan oleh obligasi — peringkat yang lebih rendah meminta tingkat bunga yang lebih tinggi untuk menggantikan risiko default yang lebih besar. Tingkat bunga tambahan ini atas Sertifikat Kupon Surat Berharga Negara (SKB) disebut spread kredit.
| Peringkat (S&P / Moody's) | Kategori | Spread Tertentu atas SKB | Rate Default 10 Tahun |
|---|---|---|---|
| AAA / Aaa | Investasi Grade | +20–50 bps | 0,07% |
| AA / Aa | Investasi Grade | +40–80 bps | 0,29% |
| A / A | Investasi Grade | +70–130 bps | 0,82% |
| BBB / Baa | Investasi Grade | +120–200 bps | 2,44% |
| BB / Ba | High Yield (Junk) | +250–400 bps | 8,53% |
| B / B | High Yield (Junk) | +400–600 bps | 20,87% |
| CCC / Caa & di bawah | Distressed | +800–1500+ bps | 44,38% |
Sumber: Studi default Moody's (1920-2023). Rate default kumulatif selama 10 tahun. 1 basis point (bp) = 0,01%.
Perbatasan BBB/BB sangat penting — memisahkan obligasi investasi grade dari obligasi high-yield. Banyak investor institusional (dana pensiun, perusahaan asuransi) terbatas pada obligasi investasi grade oleh regulasi. Ketika obligasi diturunkan dari BBB ke BB ("malaikat yang jatuh"), penjualan paksa oleh institusi dapat menurunkan harga obligasi, menciptakan kesempatan nilai bagi investor high-yield.
Bagi investor individu kebanyakan, menempatkan diri di obligasi investasi grade (BBB dan di atas) atau dana obligasi yang luas memberikan pendapatan yang cukup dengan risiko default yang minimal. Obligasi high-yield dapat sesuai sebagai alokasi portofolio (5-15%) bagi investor yang memahami dan dapat menanggung risiko volatilitas dan risiko default yang ditambahkan.
Contoh Perhitungan Yield Bond yang Praktis
Mari kita kerjakan beberapa skenario nyata menggunakan rumus YTM yang mendekati: YTM ≈ (Coupon Tahunan + (Nilai Muka − Harga Pasar) / Tahun) / ((Nilai Muka + Harga Pasar) / 2)
| Skenario | Nilai Muka | Rate Coupon | Harga Pasar | Tahun ke Maturitas | Yield Sekarang | YTM Sekitar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bond Premium | $1,000 | 6% | $1,080 | 10 | 5,56% | 5,02% |
| Bond Par | $1,000 | 5% | $1,000 | 10 | 5,00% | 5,00% |
| Bond Diskon | $1,000 | 4% | $920 | 10 | 4,35% | 5,00% |
| Bond Diskon dalam | $1,000 | 3% | $800 | 15 | 3,75% | 4,81% |
| Bond Tanpa Kupon | $1,000 | 0% | $600 | 10 | 0% | 5,00% |
| Maturitas Pendek | $1,000 | 5% | $990 | 2 | 5,05% | 5,53% |
Observasi Utama:
- Bond premium (harga > nilai muka) memiliki YTM di bawah rate kupon karena Anda mengalami kerugian modal pada saat jatuh tempo.
- Bond diskon memiliki YTM di atas yield saat ini karena Anda menerima keuntungan modal pada saat jatuh tempo.
- Bond tanpa kupon tidak memiliki yield saat ini — semua keuntungan datang dari penurunan nilai pasar.
- Maturitas pendek memperkuat efek diskon/premium pada YTM.
Perhitungan Pajak: Pendapatan bunga obligasi dihitung sebagai pendapatan biasa pada tarif federal (hingga 37% di AS). Keuntungan modal pada obligasi yang dipegang lebih dari 1 tahun menerima tarif preferensial jangka panjang (0–20%). Bunga obligasi munis bebas dari pajak federal. Untuk investor dengan pendapatan tinggi di kategori 37% pajak, yield muni 4% setara dengan yield pajak 6,35% — rumus yield setara pajak adalah: Yield Setara Pajak = Yield Muni / (1 − Tarif Pajak Marginal).
Duration dan Konveksitas: Konsep Yield Lanjutan
Duration adalah metrik risiko yang paling penting untuk investor obligasi. Ia mengukur sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga, dinyatakan dalam tahun. Ada dua jenis yang paling umum dirujuk:
Duration Macaulay: Waktu rata-rata yang diperlukan untuk menerima semua aliran kas (kupon dan principal), yang diberi bobot oleh nilai sekarang mereka. Sebuah obligasi 10 tahun dengan kupon 5% memiliki duration Macaulay sekitar 7,8 tahun — lebih pendek dari maturitasnya karena pembayaran kupon tiba sebelum maturitas.
Duration Modifikasi: Duration Macaulay / (1 + yield/n), di mana n adalah jumlah periode komponen per tahun. Duration modifikasi memberikan perubahan harga yang hampir persentase untuk perubahan suku bunga 1%. Sebuah obligasi dengan duration modifikasi 7 akan turun sekitar 7% dalam harga jika suku bunga meningkat 1%.
| Tipe Obligasi | Kupon | Maturitas | Approx. Duration | Perubahan Harga per 1% Kenaikan Suku Bunga |
|---|---|---|---|---|
| Obligasi Jangka Pendek | 4,5% | 2 tahun | 1,9 tahun | −1,9% |
| Obligasi Jangka Menengah | 4,0% | 5 tahun | 4,5 tahun | −4,5% |
| Obligasi 10 Tahun | 4,2% | 10 tahun | 8,2 tahun | −8,2% |
| Obligasi 30 Tahun | 4,5% | 30 tahun | 17,5 tahun | −17,5% |
| Bond Tanpa Kupon (10 Tahun) | 0% | 10 tahun | 10,0 tahun | −10,0% |
| Bond Tanpa Kupon (30 Tahun) | 0% | 30 tahun | 30,0 tahun | −30,0% |
Bond tanpa kupon memiliki duration tertinggi (sama dengan maturitasnya) karena semua aliran kas tiba pada akhir. Obligasi dengan kupon lebih tinggi memiliki duration yang lebih pendek karena lebih banyak aliran kas tiba lebih awal. Ini adalah mengapa obligasi jangka panjang tanpa kupon (seperti STRIPS Surat Utang Negara) adalah instrumen pendapatan tetap yang paling tidak stabil — dan mengapa mereka dapat kehilangan 30%+ nilai mereka dalam satu tahun saja ketika suku bunga meningkat, seperti yang terjadi pada tahun 2022.
Konveksitas memperhalus perkiraan duration. Duration asumsikan hubungan harga-yield yang linear, tetapi hubungan sebenarnya melengkung (konveks). Untuk perubahan suku bunga besar, konveksitas menambahkan ketepatan: obligasi dengan konveksitas positif mendapatkan lebih banyak ketika suku bunga turun daripada kehilangan ketika suku bunga meningkat dengan jumlah yang sama. Konveksitas yang lebih tinggi selalu lebih baik — berarti obligasi mengungguli perkiraan duration dalam kedua arah.
Bond ETFs vs. Obligasi Individual: Kelebihan dan Kekurangan
Mayoritas investor individu mengakses obligasi melalui ETF atau dana berbasis obligasi daripada membeli obligasi individual. Setiap pendekatan memiliki kelebihan dan kekurangan yang unik:
| Faktor | Obligasi Individual | ETF Obligasi/Dana |
|---|---|---|
| Maturitas | Fixed — Anda tahu tanggal pembayaran pasti | Rolling — dana terus membeli/mengjual, tidak ada tanggal maturitas |
| Risiko harga | Dieliminasi jika dipegang hingga maturitas | Selalu ada — NAV berfluktuasi |
| Prediktabilitas pendapatan | Pembayaran kupon pasti | Distribusi bervariasi dengan perubahan portofolio |
| Diversifikasi | Instan — satu dana memegang ribuan obligasi | |
| Liquidity | Variable — beberapa obligasi berdagang tipis | Bagus — berdagang seperti saham |
| Biaya | Markup pada pembelian (0,5–2%) | Biaya rasio rendah (0,03–0,20%/tahun) |
| Investasi minimum | $1.000 per obligasi biasanya | Harga satu saham ($50–$120) |
| Kontrol pajak | Penuh — pilih kapan untuk menjual |
ETF obligasi populer sebagai referensi:
- BND (Vanguard Total Bond Market): Investasi luas di Amerika Serikat, biaya rasio 0,03%
- AGG (iShares Core US Aggregate): Ekspose luas yang sama, 0,03%
- TLT (iShares 20+ Year Treasury): Obligasi Treasury panjang, sensitif tinggi terhadap suku bunga
- SHY (iShares 1–3 Year Treasury): Obligasi Treasury pendek, volatilitas rendah
- HYG (iShares High Yield Corporate): Obligasi korporasi dengan tingkat bunga tinggi, tetapi risiko tinggi
- TIP (iShares TIPS): Obligasi Treasury yang dilindungi inflasi
- MUB (iShares National Muni): Obligasi munisipal bebas pajak
Bagi investor yang membutuhkan pendapatan yang dapat diprediksi pada tanggal tertentu (misalnya, perencanaan pensiun), obligasi individual atau ETF obligasi target maturitas (seperti iShares iBonds) menawarkan kelebihan dari kedua dunia — diversifikasi dengan tanggal maturitas yang ditentukan.
Yield Historis Obligasi US: Perspektif 50 Tahun
Mengerti tren yield historis memberikan konteks untuk tingkat bunga saat ini dan membantu menetapkan ekspektasi untuk kembali:
| Periode | Yield 10 Tahun | Konteks Ekonomi | Performa Pasar Obligasi |
|---|---|---|---|
| 1970–1980 | 7% → 12,5% | Inflasi stagnasi, krisis minyak, inflasi meningkat | Kejadian-kejadian kehilangan nilai yang menghancurkan untuk obligasi panjang |
| 1980–1982 | 12,5% → 15%+ (puncak) | Fed Volcker melawan inflasi; tingkat bunga mencapai tingkat tertinggi sepanjang sejarah | Yield tertinggi dalam sejarah modern |
| 1982–2000 | 15% → 6% | "Bull Market Obligasi Besar"; inflasi menurun | Retur yang spektakuler — obligasi panjang kembali 10%+/tahun |
| 2000–2008 | 6% → 4% | Ledakan dot-com, 9/11, boom properti | Retur yang stabil; lari ke keamanan selama krisis |
| 2008–2020 | 4% → 0,5% | Krisis keuangan, QE, kebijakan suku bunga nol | Retur yang luar biasa dari penurunan yield; kelaparan yield |
| 2020–2022 | 0,5% → 4,2% | Stimulus COVID, lonjakan inflasi, kenaikan suku bunga yang cepat | Kejadian-kejadian kehilangan nilai yang paling buruk sejak 1842 (AGG: -13% pada 2022) |
| 2023–2024 | 4,0% → 4,5% | Inflasi moderat; tingkat bunga platih di tingkat yang lebih tinggi | Retur pendapatan yang menarik; volatilitas harga moderat |
Periode 40 tahun dari 1982 hingga 2022 dipimpin oleh penurunan tingkat bunga — angin yang langka untuk obligasi. Investor yang membangun model mental selama periode ini mungkin mengabaikan risiko tingkat bunga. Krisis obligasi 2022 mengingatkan pasar bahwa obligasi dapat kehilangan nilai signifikan ketika tingkat bunga meningkat. Membayangkan ke depan, banyak analis memprediksi lingkungan tingkat bunga "lebih tinggi untuk lebih lama" di mana yield tetap di atas 4% — membuat obligasi menarik untuk pendapatan, tetapi memerlukan manajemen durasi yang hati-hati.
Strategi Ladder Bond: Mengelola Risiko Suku Bunga
Sebuah ladder bond adalah portofolio dari obligasi dengan jangka waktu yang berbeda-beda, dirancang untuk mengurangi risiko suku bunga sambil menjaga pendapatan yang stabil. Sebaliknya dari menginvestasikan semua modal dalam satu jangka waktu, Anda menyebarluaskannya ke beberapa jangka waktu (misalnya, 1, 3, 5, 7, dan 10 tahun). Ketika setiap obligasi matang, Anda menginvestasikan hasilnya di rung terpanjang dari ladder.
Contoh 5-tahun ladder dengan $50,000:
| Tahun | Investasi | Maturitas | Approx. Yield (2024) | Pendapatan Tahunan |
|---|---|---|---|---|
| Rung 1 | $10,000 | 1 tahun | 4,8% | $480 |
| Rung 2 | $10,000 | 2 tahun | 4,5% | $450 |
| Rung 3 | $10,000 | 3 tahun | 4,3% | $430 |
| Rung 4 | $10,000 | 5 tahun | 4,2% | $420 |
| Rung 5 | $10,000 | 10 tahun | 4,4% | $440 |
| Portofolio Total | Rata-rata: 4,44% | $2,220 | ||
Ketika obligasi 1-tahun matang, Anda menginvestasikan $10,000 di obligasi baru 10-tahun dengan tingkat suku bunga yang berlaku. Jika suku bunga telah meningkat, Anda membeli dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi; jika telah menurun, Anda hanya menginvestasikan 20% dari portofolio dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah sementara 80% tetap terkunci dengan tingkat suku bunga sebelumnya. Efek penghalusan ini membuat ladder bond populer dengan para pensiunan yang membutuhkan pendapatan yang stabil dengan risiko yang terkendali.
Membangun ladder dengan obligasi Treasury di TreasuryDirect.gov melibatkan biaya nol dan tidak ada risiko kredit. Untuk ladder obligasi korporasi atau munisipal, platform broker seperti Fidelity, Schwab, dan Vanguard menawarkan alat untuk membangun dan mengelola portofolio ladder secara otomatis.
Bagaimana Inflasi Menghancurkan Kembali Pengembalian Obligasi
Risiko inflasi adalah ancaman yang paling berbahaya bagi investor obligasi karena menghancurkan daya beli secara diam-diam dalam waktu. Sebuah obligasi yang membayar 4,5% tingkat suku bunga nominal dalam lingkungan inflasi 3% hanya memberikan 1,5% pengembalian riil. Selama periode inflasi yang tidak terduga tinggi (seperti 2021-2023 ketika CPI mencapai 9,1%), obligasi dengan tingkat suku bunga tetap dapat memberikan pengembalian riil yang sangat negatif — uang Anda kehilangan daya beli bahkan ketika pembayaran kupon tiba secara terjadwal.
Strategi perlindungan: TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) menyesuaikan principalnya dengan CPI, menjamin pengembalian riil. I-Bonds menawarkan perlindungan yang sama dengan batasan pembelian. Obligasi dengan jangka waktu pendek memungkinkan penginvestasian yang lebih cepat di tingkat suku bunga yang lebih tinggi ketika inflasi meningkatkan tingkat suku bunga nominal. Obligasi dengan suku bunga yang bervariasi (seperti dana pinjaman bank) menyesuaikan pembayaran kupon dengan tingkat suku bunga, memberikan perlindungan alami terhadap inflasi. Portofolio obligasi yang beragam harus mencakup komponen perlindungan inflasi — sebagian besar konsultan merekomendasikan 10-25% alokasi obligasi dalam TIPS atau I-Bonds sebagai asuransi terhadap inflasi yang tidak terduga.
Berikut Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa perbedaan antara tingkat suku bunga kupon dan yield?
Tingkat suku bunga kupon tetap — ini ditetapkan ketika obligasi diterbitkan dan menentukan pembayaran bunga berkala sebagai persentase dari nilai wajib. Yield mencerminkan pengembalian saat ini berdasarkan harga pasar obligasi. Jika Anda membeli obligasi di bawah nilai wajib, yield Anda melebihi tingkat suku bunga kupon; jika di atas nilai wajib, yield Anda di bawah tingkat suku bunga kupon.
Apakah obligasi investasi yang aman?
Obligasi Treasury dianggap hampir tanpa risiko untuk tujuan default kredit. Obligasi korporasi dan munisipal memiliki tingkat risiko kredit yang berbeda-beda. Semua obligasi memiliki risiko suku bunga (fluktuasi harga) dan risiko inflasi (pembayaran tetap kehilangan daya beli). Untuk konservasi modal dengan likuiditas, Treasury dan obligasi investasi berperingkat tinggi biasanya cocok.
Bagaimana cara membeli obligasi?
Obligasi Treasury dapat dibeli secara langsung di TreasuryDirect.gov dengan biaya nol. Obligasi korporasi dan munisipal dapat dibeli melalui rekening broker. Untuk sebagian besar investor individu, ETF obligasi (seperti BND, AGG, atau TLT) menawarkan ekspose yang beragam dengan biaya rendah tanpa kompleksitas pilihan obligasi individu.