ROI Calculator – Return on Investment

La formule du retour sur investissement expliquée

retour sur investissement (ROI) est l'indicateur fondamental pour mesurer la rentabilité : retour sur investissement (%) = (bénéfice net ÷ coût d'investissement) × 100. Le bénéfice net est le gain de l'investissement moins le coût initial.

Exemple : vous investissez 15 000$ dans des rénovations et vous vendez votre propriété pour 25 000$ de plus que ce que vous avez payé.

Pour les investissements en actions : si vous achetez 100 actions à 50$ chacune (5 000$) et que vous vendez à 68$ chacune (6 800$), votre retour sur investissement = (6 800$ − 5 000$) ÷ 5 000$ × 100 = 36 %. Ajoutez les dividendes reçus au numérateur pour obtenir le rendement total

Le retour sur investissement n'a pas de dimension, il ne tient pas compte du temps. Un retour sur investissement de 100 % sur 20 ans est bien moins impressionnant qu'un retour sur investissement de 100 % sur 1 an. C'est pourquoi le retour sur investissement annualisé est plus utile pour comparer différents investissements

Retour sur investissement annualisé : comparaison équitable des investissements

Pour comparer des investissements ayant différents horizons temporels, utilisez le retour sur investissement annualisé : ROI annualisé = (1 + ROI) ^ (1/n) − 1, où n = nombre d'années.

mais gagne 29,8 % par an — exceptionnel mais pas aussi incroyablement supérieur aux 9,6 % du S&P 500 une fois le temps correctement pris en compte. Le retour sur investissement annualisé révèle la véritable comparaison entre pommes.

Retour sur investissement dans différentes classes d'actifs

Le retour sur investissement moyen historique varie considérablement selon les types d'investissement :

• marché boursier américain (S&P 500) : ~ 10 % par an (nominal), ~ 7 % après inflation sur de longues périodes. Depuis 1926, le S&P 500 a enregistré des résultats positifs dans environ 75 % des années civiles
.
• Immobilier : rendement annuel moyen de 8 à 12 %, y compris l'appréciation et les revenus locatifs. Varie considérablement selon le lieu : certains marchés s'apprécient de 2 % par an, d'autres de 15 % par an.
• Obligations : 2 à 5 % selon la durée et la qualité de crédit. Plus élevé dans les environnements de taux d'intérêt élevés
.
• Or : environ 5 à 7 % à long terme, mais très volatil et ne génère aucun revenu.
• Comptes d'épargne-CD : 0,5 à 5,5 % selon l'environnement de taux.

Comparez votre retour sur investissement par rapport à la classe d'actifs concernée. Un retour sur investissement immobilier de 6 % est faible sur un marché où des propriétés comparables génèrent un rendement de 12 %. Un rendement boursier de 6 % est inférieur à la moyenne du S&P 500 et suggère de reconsidérer votre portefeuille

Le retour sur investissement pour les décisions commerciales

Les entreprises utilisent le retour sur investissement pour évaluer les dépenses d'investissement, les dépenses de marketing et les investissements stratégiques. Le cadre est le même mais les entrées changent :

ROI du marketing : revenus attribuables à une campagne ÷ coût de la campagne. Si une campagne publicitaire de 10 000$ a généré 45 000$ de nouvelles ventes avec une marge de 40 % (18 000$ de profit) : retour sur investissement = (18 000$ − 10 000$) ÷ 10 000$ =

Investissement en équipement : une machine de 50 000 dollars qui réduit les coûts de main-d'œuvre de 15 000 dollars par an a une période d'amortissement simple de 3,3 ans et un retour sur investissement de 30 % par an.

Formation des employés : si 5 000$ de formation réduisent les coûts liés aux erreurs de 8 000$ par an : retour sur investissement = (8 000$ − 5 000$) ÷ 5 000$ = 60 % la première année.

La plupart des entreprises exigent un retour sur investissement (taux critique) minimum acceptable pour les projets d'investissement, généralement de 15 à 20 % pour les entreprises établies, plus élevé pour les entreprises en démarrage et les entreprises plus risquées. Les projets inférieurs au taux critique sont rejetés même s'ils présentent des rendements positifs, car le capital pourrait être mieux déployé ailleurs.

Limites du retour sur investissement et meilleures alternatives

Malgré son omniprésence, le retour sur investissement présente de réelles faiblesses qui peuvent conduire à de mauvaises décisions :

• ignore la valeur temporelle de l'argent : 10 000$ reçus en 10 ans valent bien moins que 10 000$ aujourd'hui en raison de l'inflation et du coût d'opportunité. La valeur actuelle nette (VAN) résout ce problème
.
• Ignore le risque : deux investissements avec un retour sur investissement de 15 % ne sont pas égaux si l'un est quasi certain et l'autre est un tirage au sort. Le ratio de Sharpe et les indicateurs de rendement ajustés au risque permettent d'y remédier
.
• Facile à manipuler : en choisissant différents délais, méthodes d'inclusion des coûts ou modèles d'attribution des revenus, vous pouvez faire en sorte que le retour sur investissement ressemble à presque tout ce que vous voulez.

meilleures alternatives pour des utilisations spécifiques :

• utilisez le TRI (taux de rendement interne) pour les projets comportant de multiples flux de trésorerie au fil du temps
• Utilisez la VAN pour comparer des investissements de tailles ou de durées différentes Utilisez la période de remboursement pour les décisions liées à des contraintes de liquidité Utilisez le ROIC (Return on
• Invested Capital) pour
• évaluer les performances de l'

ROI social et rendements non financiers

Les investissements ne sont pas tous financiers. Le retour sur investissement social (SROI) tente de quantifier la valeur des impacts sociaux et environnementaux. Il utilise le même cadre : valeur sociale créée ÷ coût d'investissement.

Exemples d'applications de retour sur investissement non financières :

• Éducation : coût d'un diplôme universitaire par rapport à la prime salariale cumulée. Un diplôme de 100 000$ qui augmente les revenus à vie de 500 000$ indique un retour sur investissement de 400 % sur 40 ans (10 % par
an).
• Investissements dans la santé : coût de l'abonnement à une salle de sport + temps par rapport à la réduction des coûts des soins de santé et à l'amélioration de la qualité de vie.
• Investissements en temps : consacrer 2 heures par semaine à l'apprentissage d'une compétence pendant 1 an (104 heures) pour gagner 5 000$ de plus par an. Si votre temps vaut 20$ de l'heure (2 080$ investis), retour sur investissement = (5 000$ − 2 080$) ÷ 2 080$ =
140 %.
• Réseautage : coût de la participation à des conférences par rapport aux opportunités commerciales générées.

L'état d'esprit du retour sur investissement, qui consiste à comparer ce que vous investissez à ce que vous obtenez, est universellement applicable et constitue un cadre de base pour la prise de décisions en matière de finances personnelles et de stratégie commerciale.