🔬 Advanced ✨ New

Kalkulator Pulangan Saham

Kira jumlah pulangan, pulangan tahunan, dan keuntungan/kerugian pelaburan saham. Gunakan kalkulator kewangan percuma ini untuk keputusan segera. Tanpa daftar.

Cara Menghitung Kembali Pelaburan Saham

Pengembalian jual beli saham termasuk kenaikan harga (atau penurunan) dan sebarang dividen yang diterima. Kalkulator ini berfokus pada pengembalian berdasarkan harga, menghitung tiga kriteria utama: keuntungan/kerugian total, pengembalian total persen, dan pengembalian tahunan (CAGR).

Pengembalian Total % = (Harga Jual − Harga Beli) / Harga Beli × 100. Saham dibeli pada $50 dan dijual pada $75 menghasilkan pengembalian total 50%, tidak kira berapa lama Anda memegangnya.

Pengembalian Tahunan (CAGR) = (Harga Jual / Harga Beli)^1/tahun − 1. Ini menormalisasi pengembalian di berbagai tempoh penyimpanan, memungkinkan perbandingan yang bermakna. Pengembalian 50% dalam 1 tahun sangat luar biasa; pengembalian 50% dalam 10 tahun mewakili hanya 4.1% setahun—jauh di bawah purata jangka panjang S&P 500.

Harga Beli	Harga Jual	Unit	Pengembalian Total	CAGR (5 tahun)
$50	$75	100	$2,500 / 50%	8.45%
$100	$200	50	$5,000 / 100%	14.87%
$30	$18	200	−$2,400 / −40%	−9.45%
$500	$750	20	$5,000 / 50%	8.45%

Memahami CAGR — CAGR Tahunan Kompaun

CAGR adalah cara yang paling jujur untuk membandingkan pengembalian pelaburan di berbagai tempoh masa. Apabila diperdagangkan "200% pengembalian dalam 10 tahun," itu terdengar menarik sehingga anda mengira CAGR: (1 + 2.0)^1/10 − 1 = 11.6% setahun — kira-kira sama dengan purata S&P 500, bermakna tiada prestasi di atas purata telah dicapai.

CAGR menghaluskan kegagalan tahunan individu, menunjukkan kadar pertumbuhan yang stabil yang akan menghasilkan hasil yang sama. Sebuah portfolio yang mendapat 50% dalam tahun pertama dan kehilangan 30% dalam tahun kedua memiliki pengembalian total 5% tetapi cerita yang berbeza dengan satu yang mendapat 2.5% setiap tahun. CAGR portfolio pertama adalah kira-kira 2.47%/tahun—hampir sama, walaupun terdapat perubahan besar-besaran.

Tempoh Penyimpanan	Pengembalian Total	CAGR	Arti
1 tahun	50%	50.00%	Pengembalian tahunan luar biasa
5 tahun	50%	8.45%	Pengembalian di atas purata pasaran
10 tahun	50%	4.14%	Di bawah purata jangka panjang S&P 500
20 tahun	50%	2.05%	Menyamai inflasi
10 tahun	200%	11.61%	Menyamai prestasi indeks

Formula: CAGR = (Nilai Akhir / Nilai Mula)^1/n − 1, di mana n ialah nombor tahun. Untuk mengira nilai akhir pelaburan: Nilai Akhir = Modal × (1 + CAGR)ⁿ.

Peranan Dividen dalam Pengembalian Total

Kalkulator ini mengukur pengembalian harga sahaja. Untuk banyak saham, terutama syarikat yang matang, dividen menyumbang sebahagian besar pengembalian total. Sejak 1926, dividen telah menyumbang kira-kira 40% pengembalian total S&P 500 — bermakna pengiraan harga sahaja mengabaikan prestasi sebenar.

Yield Dividen = Dividen Tahunan / Harga Saham. Saham pada $100 membayar $3/tahun dalam dividen mempunyai 3% yield. Jika harga saham tidak berubah dan Anda memegang selama 10 tahun, pengembalian total dari dividen sahaja ialah kira-kira 34% (dengan perebakan semula melalui perebakan semula dollar-cost ke dalam saham baru, peningkatan kompaun ini lebih lanjut).

Program Perebakan Dividen (DRIPs) secara automatik menggunakan dividen untuk membeli saham tambahan, mencipta kompaun pengembalian masa. Pelaburan $10,000 dalam dana indeks dengan 2% yield dividen, 7% kenaikan harga, dan dividen yang diperagakan tumbuh kepada kira-kira $38,700 dalam 20 tahun — berbanding $28,700 dengan kenaikan harga sahaja. Perbezaan $10,000 ini menunjukkan mengapa perebakan dividen sangat penting dalam pembinaan kekayaan jangka panjang.

Risiko-Disesuaikan Pulangan: Berfikir Luar dari Persentase Kasar

Pulangan kasar hanya sebahagian daripada gambaran. Sebuah dana hedge yang kembali 15% setiap tahun dengan volatiliti yang besar kurang menarik daripada dana indeks yang kembali 11% secara stabil — terutama bagi pelabur yang tidak dapat menelan 40% penurunan.

Ratio Sharpe = (Pulangan Portfolio − Suku Bunga Bebas Risiko) / Piawai Deviasi Pulangan. Ratio Sharpe di atas 1.0 biasanya dianggap baik; di atas 2.0 adalah luar biasa. Dua portfolio yang kembali 15% mungkin memiliki ratio Sharpe 0.8 dan 1.6 — yang terakhir memberikan pulangan lebih banyak per unit risiko yang diambil.

Penurunan maksimum mengukur penurunan terbesar dari nilai portfolio dari puncak ke dasar sebelum puncak baru ditetapkan. Sebuah saham pertumbuhan yang kembali 200% dalam 5 tahun mungkin mengalami penurunan 70% selama krisis pasar. Banyak pelabur panik menjual selama penurunan besar, mengkristalkan kerugian dan melewatkan pulangan.

Jenis Investasi	Pulangan Diharapkan	Penurunan Maksimum Biasa	Sharpe (sekitar)
Billets T (bebas risiko)	4–5%	<1%	N/A (benchmark)
Dana Indeks S&P 500	9–11%	34–57%	0.5–0.7
Dana Indeks Saham Kecil	10–13%	45–65%	0.4–0.6
Saham Pertumbuhan Individu	Variable (−100% ke +500%)	50–90%+	Variable yang sangat tinggi

Perkara Cukai untuk Pulangan Saham

Kod cukai AS membezakan antara pulangan jangka pendek dan jangka panjang, dan perbezaan ini sangat signifikan. Pulangan jangka pendek (harta yang dipegang ≤ 1 tahun) dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa pada kadar sehingga 37%. Pulangan jangka panjang (harta yang dipegang > 1 tahun) menerima kadar yang lebih menguntungkan 0%, 15%, atau 20% bergantung pada pendapatan cukai yang dapat dikenakan.

Harvestan Rugi Cukai: Apabila posisi seseorang turun, mereka boleh menjualnya untuk mengakibatkan kerugian, yang menyeimbangkan pulangan lain di portfolio mereka — mungkin menghilangkan bil cukai untuk tahun tersebut. Mereka kemudian boleh membeli semula posisi yang serupa (tetapi tidak sama, disebabkan oleh peraturan jual-beli semula) 30+ hari kemudian untuk memelihara pengeksposan pasaran.

Perkhidmatan Cukai yang Menguntungkan (401k, IRA, IRA Roth) menghilangkan atau menangguhkan cukai ini sepenuhnya. Dalam IRA Roth, semua pulangan bebas cukai — saham yang berkembang dari $10,000 ke $100,000 dalam 30 tahun menghasilkan $90,000 dalam pulangan dengan nol cukai pada pengeluaran. Dalam IRA tradisional atau 401k, cukai ditangguhkan sehingga pengeluaran, biasanya dalam kadar cukai yang lebih rendah semasa pensiun.

Membina Portfolio Investasi Jangka Panjang

Pilihan saham individu adalah strategi yang berisiko tinggi. Penelitian secara konsisten menunjukkan bahawa dalam tempoh 15+ tahun, 80–95% pengurus dana aktif dan pilihan saham individu tidak dapat menandingi dana indeks yang murah kos. Ini disebabkan oleh kos, sebahagian besarnya disebabkan oleh kesukaran untuk konsisten menandingi pasaran yang dengan cepat mengintegrasikan semua maklumat yang tersedia (Hipotesis Pasaran yang Cekap).

Portfolio yang terbina dengan baik untuk pelabur jangka panjang biasanya termasuk:

Penyertaan ekuiti utama: 60–80% dalam dana indeks pasaran luas (contohnya, pasaran AS keseluruhan + indeks antarabangsa)
Penyertaan bon: 10–30% dalam bon yang berkualiti untuk kestabilan dan peluang rebalans semasa penurunan ekuiti
Alternatif: 0–10% dalam REIT, komoditi, atau aset yang tidak terkorelasi
Peruntukan kecemasan: 3–6 bulan gaji dalam wang tunai/money market, dipisahkan dari portfolio investasi

Perkongsian ekuiti:bon sering disederhanakan sebagai (100 − Umur) dalam ekuiti — seorang lelaki berusia 30 tahun memegang 70% ekuiti, seorang lelaki berusia 60 tahun memegang 40%. Versi yang lebih agresif menggunakan 110 atau 120 minus umur untuk mewakili umur yang lebih lama dan keperluan pertumbuhan bahkan semasa pensiun.

Kelemahan Pelaburan Yang Perlu Dihindari

Mengejar Prestasi: Membeli saham atau dana terbaik tahun lalu adalah salah satu strategi yang paling tidak berkesan. Kajian Morningstar menunjukkan bahawa hasil pelaburan rata-rata pelabur jauh tertinggal hasil dana kerana pelabur membeli selepas prestasi yang kuat dan menjual selepas prestasi yang buruk — tepat sebaliknya.

Mengabaikan Biaya: Biaya pengurusan tahunan 1% mungkin terdengar remeh tetapi mengurangkan portfolio $100,000 selama 30 tahun oleh lebih dari $90,000 berbanding dengan dana indeks 0.05% — hampir 20% daripada kekayaan akhir yang dihantar kepada pengurus dana dalam pertukaran untuk kinerja yang kurang.

Kelebihan Konsentrasi: Menyimpan satu atau beberapa saham menghadapi risiko khusus syarikat yang diversifikasi menghilangkan secara percuma. Walaupun pengurus portfolio profesional dengan pasukan analis seluruhnya jarang mengalahkan dana indeks yang diversifikasi selama 15+ tahun.

Membaca Waktu Pasaran: Menghilangkan 10 hari perdagangan terbaik setiap dekad mengurangkan hasil portfolio kira-kira separuh — dan hari-hari terbaik itu sering berlaku semasa atau selepas tempoh paling teruk penjualan panik, apabila kebanyakan penimbang pasaran keluar dari pasaran.

Soalan Lazim

Apakah pulangan tahunan pasaran saham yang baik?

S&P 500 telah rata-rata kira-kira 10% setahun (7% selepas inflasi) selama 50 tahun yang lalu. Pilihan saham individu jauh lebih berubah-ubah — banyak yang tidak mencapai indeks. Untuk tujuan perancangan, menggunakan 7% nominal atau 4-5% sebenar (selepas inflasi) adalah konservatif dan boleh dibela untuk projeksi jangka panjang.

Bagaimana saya boleh mengira pulangan keseluruhan termasuk dividen?

Pulangan keseluruhan termasuk dividen = (Harga Jual − Harga Beli + Dividen Jumlah yang Diterima) / Harga Beli × 100. Untuk ketepatan, jika dividen telah ditebus semula, hitung bilangan saham tambahan yang dibeli dan termasuk dalam hitungan saham akhir dan hasil.

Bagaimana cukai mempengaruhi pulangan saham saya?

Cukai keuntungan modal mengurangkan pulangan berkesan secara signifikan. Keuntungan jangka pendek (dipertahankan < 1 tahun) dikenakan sebagai pendapatan biasa (10-37%). Keuntungan jangka panjang (dipertahankan ≥ 1 tahun) dikenakan pada 0%, 15%, atau 20%. Akaun yang berfaedah cukai seperti 401k, IRA, dan IRA Roth menghapuskan atau menangguhkan cukai-cukai ini, secara signifikan meningkatkan hasil jangka panjang.

Patutkah saya berinvestasi dalam saham individu atau dana indeks?

Bagi kebanyakan pelabur, dana indeks yang murah kos adalah pilihan yang lebih baik. Dalam mana-mana tempoh 15+ tahun, 80-95% dana yang dikendalikan secara aktif dan pilihan saham individu tidak mencapai indeks S&P 500 atau dana indeks pasaran keseluruhan selepas kos. Dana indeks menghapuskan risiko pilihan saham, mengurangkan kos secara dramatik, dan menandingi pertumbuhan jangka panjang pasaran.

Apakah perbezaan antara pulangan keseluruhan dan pulangan tahunan?

Pulangan keseluruhan adalah peratusan keuntungan atau kerugian keseluruhan atas tempoh penyimpanan keseluruhan. Pulangan tahunan (CAGR) mengubah pulangan keseluruhan itu menjadi angka setahun, membenarkan perbandingan di antara tempoh penyimpanan yang berbeza. Sebuah pulangan 100% keseluruhan atas 5 tahun sama dengan 14.87% pulangan tahunan. Pulangan 100% keseluruhan atas 10 tahun hanya 7.18% setahun.

Bagaimana saya boleh mengira pulangan saya jika saya membuat pembelian beberapa kali pada harga yang berbeza?

Gunakan kaedah pulangan berat kewangan (IRR). Hitung kos asas keseluruhan (jumalah semua pembelian), hasil keseluruhan (jumalah semua jualan plus nilai pasaran terkini saham yang masih ada), dan gunakan kira-kira IRR untuk mencari pulangan tahunan. Broker cenderung menampilkan ini di dashboard akaun anda.

Apakah pulangan negatif bermaksud?

Pulangan negatif bermaksud anda menjual (atau akan menjual) saham pada harga yang lebih rendah daripada harga pembelian. Contohnya, membeli pada $100 dan menjual pada $70 memberikan pulangan −30%. Keuntungan modal dapat mengimbangi keuntungan modal untuk tujuan cukai, dan dalam sesetengah kes mengurangkan pendapatan biasa sehingga $3,000 setahun, dengan sisa yang dibawa ke hadapan.

Bagaimana pulangan saham berbeza dengan pulangan bon?

Pulangan saham datang dari peningkatan modal (peningkatan harga) dan dividen, dan berubah-ubah — saham boleh kehilangan 50% atau bertambah 50% dalam setahun. Pulangan bon datang terutamanya dari bayaran faedah kupon dan lebih dapat diprediksi, walaupun bon juga mempunyai risiko harga apabila kadar faedah berubah. Jangka panjang, saham secara berkesan melebihi bon oleh 3-5% setahun (premiam modal).

Apakah Peraturan 72?

Peraturan 72 menganggarkan berapa lama untuk membalikkan pelaburan: Tahun untuk membalikkan ≈ 72 / pulangan tahunan %. Pada pulangan tahunan 8%, wang anda akan membalikkan setiap 9 tahun (72 ÷ 8 = 9). Pada 6%, ia membalikkan setiap 12 tahun. Kalkulasi mental ini membantu menilai kuasa pulangan berbilang kali.

Bagaimana saya boleh mengira inflasi dalam pulangan saham saya?

Subtrah inflasi daripada pulangan nominal untuk mendapatkan pulangan sebenar. Jika saham anda pulang 9% dan inflasi 3%, pulangan sebenar adalah kira-kira 6%. Dalam tempoh panjang, hanya pulangan sebenar yang penting untuk kuasa beli. Gunakan formula: Pulangan Sebenar = (1 + Kadar Nominal) / (1 + Kadar Inflasi) − 1 untuk ketepatan.

Menilai Kembali Hasil: Adakah Anda Mencapai Hasil Pasaran?

kesilapan biasa ialah menilai hasil pelaburan dalam kesendirian. Hasil tahunan 12% terdengar hebat — sehingga anda belajar bahawa S&P 500 kembali 20% pada tahun yang sama. Prestasi melebihi (alpha) hanya dapat dilihat apabila dibandingkan dengan benchmark yang sesuai.

benchmark biasa oleh kelas aset:

Stok besar di Amerika: Indeks S&P 500 (SPX) — benchmark standard untuk ekuiti Amerika
pasaran keseluruhan Amerika: Wilshire 5000 atau CRSP US Total Market Index
pasaran berkembang: MSCI EAFE Index (Eropah, Australasia, Timur Jauh)
pasaran berkembang: MSCI Emerging Markets Index
Bil: Bloomberg US Aggregate Bond Index
REIT: FTSE NAREIT All REITs Index

Indeks S&P 500 telah kembali kira-kira 10.2% setiap tahun sejak 1928 (nominal) atau 7.1% sebenar (setelah inflasi). Ini adalah garis panduan yang paling sering dirujuk untuk prestasi ekuiti Amerika. Jika portfolio saham individu anda sentiasa kalah dengan indeks ini dalam tempoh 5+ tahun, anda menghancurkan nilai melalui pilihan saham — masa, cukai, dan kos transaksi anda menghasilkan alpha negatif. Dalam kes itu, menukar kepada dana indeks kos rendah adalah strategi yang lebih baik secara ketat.

Untuk mengira keuntungan berlebih (alpha): α = Hasil Portfolio − Hasil Benchmark. Portfolio yang kembali 8% apabila S&P 500 kembali 12% mempunyai α = −4% (kalah 4 mata peratus). Alpha perlu disesuaikan dengan risiko (beta) untuk bermakna — portfolio yang mengambil risiko dua kali ganda pasaran dan mendapat ganda pulangan tidak menghasilkan alpha yang sebenar. Alpha yang sebenar (Jensen's alpha) = Hasil Portfolio − [Tingkat Bebas Risiko + Beta × (Hasil Benchmark − Tingkat Bebas Risiko)]. Menghasilkan alpha yang positif yang konsisten dalam tempoh pasaran adalah sangat jarang; kurang dari 5% daripada pengurus dana profesional mencapaiinya dalam tempoh 20 tahun mana-mana.

Asas Keuntungan Gabungan

kuasa pulangan stok terletak pada pertumbuhan gabungan — mendapat pulangan bukan sahaja pada pelaburan asal tetapi pada semua keuntungan yang terkumpul. Albert Einstein sering (apokrif) dikreditkan dengan menggelar keuntungan gabungan sebagai keajaiban kedelapan dunia. Apakah dia berkata atau tidak, matematiknya benar-benar menakjubkan.

Pelaburan $10,000 pada pulangan tahunan 10%:

Selepas 10 tahun: $10,000 × 1.10¹⁰ = $25,937
Selepas 20 tahun: $10,000 × 1.10²⁰ = $67,275
Selepas 30 tahun: $10,000 × 1.10³⁰ = $174,494
Selepas 40 tahun: $10,000 × 1.10⁴⁰ = $452,593

Pelaburan yang sama ganda setiap 7.2 tahun (Peraturan 72 pada 10%) tumbuh dari $10,000 ke lebih dari $450,000 dalam 40 tahun — pulangan 44 kali, dengan $440,000 adalah keuntungan gabungan yang murni pada pelaburan asal $10,000. Tiada pulangan tahunan yang mencapai ini; ini adalah pengumpulan perlahan-lahan dan berterusan dari gabungan dalam beberapa dekad.

Mulai awal mempunyai impak yang tidak seimbang. Pelabur yang memasukkan $10,000 pada umur 25 dan tidak melakukan apa-apa akan mempunyai $452,593 pada umur 65 (pada 10%). Pelabur yang menunggu sehingga umur 35 melaburkan $10,000 yang sama dan mendapat pulangan yang sama — tetapi akhirnya mempunyai hanya $174,494. 10 tahun penangguhan itu mengorbankan $278,099 dalam kekayaan akhir, walaupun hanya $10,000 yang pernah dilaburkan. Masa dalam pasaran lebih berharga daripada menentukan pasaran.

$10,000 pada 7%/tahun	$10,000 pada 10%/tahun	Tahun	Pemuliakan
$19,672	$25,937	10	2.0×–2.6×
$38,697	$67,275	20	3.9×–6.7×
$76,123	$174,494	30	7.6×–17.4×
$149,745	$452,593	40	15×–45×

Dolar-Rata-Rata Averaging dan Pelaburan Lump Sum

Di luar pengiraan pulangan tunggal, kebanyakan pelabur menggunakan dana secara beransur-ansur — melalui kontribusi gaji ke 401(k), penggantian DRIP secara berkala, atau rancangan pelaburan bulanan yang disengaja. Dolar-rata-rata averaging (DCA) secara automatik membeli lebih banyak saham apabila harga lebih rendah dan lebih sedikit apabila harga lebih tinggi, sejak anda melaburkan jumlah dolar tetap setiap tempoh.

Kajian yang membandingkan DCA dengan pelaburan lump sum (melaburkan semua dana yang tersedia secara langsung) secara konsisten menunjukkan bahawa pelaburan lump sum mengatasi DCA kira-kira dua pertiga masa dalam pasaran meningkat. Walau bagaimanapun, DCA mengurangkan kesukaran emosi pelaburan — ia menghilangkan kecemasan "adakah sekarang adalah masa yang baik?" dengan menghilangkan keputusan sepenuhnya. Untuk pelabur biasa yang menyumbang dari pendapatan yang berterusan (bukan hadiah), DCA adalah strategi semulajadi dan manfaat psikologi sebenar.

Untuk mengira kos purata per saham dari pembelian DCA yang berbeza: bahagikan jumlah dolar yang diinvestasikan dengan jumlah saham yang dibeli. Ini adalah kos dasar purata untuk tujuan cukai. Contoh: beli 10 saham pada $50, 10 pada $40, 10 pada $60 → kos total = $1,500, saham total = 30, kos purata = $50/saham. Jika saham kini pada $65, pulangan keseluruhan anda adalah ($65−$50)/$50 × 100 = 30%, dan keuntungan adalah 30 × ($65−$50) = $450.